El valor intrínseco estimado de Hesai Group (HSAI) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $11.32 (basado en el método recomendado Operating Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $23.49. Esto sugiere que la acción puede estar sobrevalorada en 51.8% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 28.81% para los años 1-5, 26.51% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 13.46% (CAPM derivado del beta de 1.47). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $11.32 | Net Income (NI): $24.20.
ℹ ¿Por qué nuestro Valor Intrínseco (IV) difiere de los objetivos de los analistas?
Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) estima el Valor Intrínseco (IV) en $11.32, mientras que el objetivo de consenso de los analistas es $31.50 — una diferencia del 64.1%.
El Ingreso Neto (NI) supera el Flujo de Caja Operativo (OCF). Esta empresa reporta un beneficio contable mayor que el efectivo realmente generado. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) utiliza el Flujo de Caja Operativo (OCF), que es más conservador. Los analistas pueden dar más peso a los beneficios reportados. Esta diferencia puede ocurrir cuando una empresa tiene grandes ganancias no monetarias, reconocimiento diferido de ingresos o diferencias temporales en el capital de trabajo.
Deuda elevada en relación con el flujo de caja. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) deduce la deuda neta del valor presente de los flujos de caja futuros, lo que reduce significativamente el valor patrimonial por acción. Los precios objetivo de los analistas normalmente no restan la deuda de la misma manera.
Flujo de Caja Libre (FCF) negativo por alto gasto de capital. Aunque el Flujo de Caja Operativo (OCF) es positivo, la empresa está invirtiendo fuertemente en activos de capital (CapEx), resultando en un FCF negativo. Nuestro modelo DCF puede usar OCF como base, sin considerar esta gran reinversión. Los analistas suelen considerar la fase de inversión intensiva en CapEx y valorar la empresa según el FCF futuro esperado una vez que la inversión se normalice.
Alta tasa de descuento debido a un beta elevado. Esta acción tiene un beta alto, lo que aumenta la tasa de descuento del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) utilizada en nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF). Una tasa de descuento más alta reduce el valor presente de los flujos de caja futuros, disminuyendo el Valor Intrínseco (IV). Los analistas pueden usar una tasa de descuento más baja o fija.
Consejo: Pruebe a ajustar la tasa de crecimiento y la tasa de descuento a continuación para ver cómo diferentes supuestos afectan la valoración.
DCF-20 Años
HSAI
Calculadora de Valor Intrínseco —
Hesai Group
USD23.49
▲ 5.15%
⚠ Conversión de moneda aplicada —
Datos financieros reportados en CNY, convertidos a USD a 1 CNY = 0.1463 USD. El IV y los flujos de caja se muestran en USD.
Recomendación: No se detectó ninguna señal clara. Recomendación: Flujo de Caja Operativo Descontado. Ajuste el método manualmente si es necesario.
