Guardian Pharmacy Services, Inc. GRDN NYSE

NYSE • Healthcare • Medical - Distribution • US • USD

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Der geschätzte innere Wert von Guardian Pharmacy Services, Inc. (GRDN) unter Verwendung eines 20-jährigen Discounted-Cash-Flow-Modells (DCF) beträgt $60.97 (basierend auf der empfohlenen Free Cash Flow Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $37.79. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 61.3% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.

Das Modell verwendet eine Wachstumsrate von 18.15% für die Jahre 1-5, 16.7% für die Jahre 6-10, und 4% als Endwachstumsrate, mit einem Abzinsungssatz von 5.27% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 0.86). Innere Werte über alle Methoden: Operating Cash Flow (OCF): $75.68 | Free Cash Flow (FCF): $60.97 | Net Income (NI): $37.31.

ℹ Warum weicht unser Innerer Wert (IV) von den Analystenzielen ab?
Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Inneren Wert (IV) auf $60.97, während das Analystenkonsens-Kursziel bei $36.00 liegt — eine Abweichung von 69.4%.

Aktienbasierte Vergütung (SBC) bläht den operativen Cashflow auf. Der OCF dieses Unternehmens ist mehr als doppelt so hoch wie der Nettogewinn, während der freie Cashflow nahe am OCF liegt (geringe Investitionsausgaben). Die große Lücke zwischen OCF und Nettogewinn entsteht hauptsächlich dadurch, dass die aktienbasierte Vergütung dem OCF wieder hinzugerechnet wird. SBC ist ein realer Kostenfaktor — sie verwässert die Aktionäre durch die Ausgabe neuer Aktien. Unser DCF-Modell verwendet den Nettogewinn als Basis anstelle des OCF, was die tatsächlichen Verwässerungskosten berücksichtigt. Wenn die OCF-Methode einen deutlich höheren IV anzeigt, ist dies der Grund — sie überschätzt den Wert, indem sie die SBC-Verwässerung ignoriert.

Tipp: Passen Sie unten die Wachstumsrate und den Abzinsungssatz an, um zu sehen, wie verschiedene Annahmen die Bewertung beeinflussen.

DCF-20 Jahre

GRDN

Innerer-Wert-Rechner — Guardian Pharmacy Services, Inc.

USD 37.79 ▼ 4.30%

Empfehlung: Der operative Cashflow übersteigt 204% des Nettogewinns. Diese Differenz entsteht durch Abschreibungen (D&A), die zum Nettogewinn addiert werden — das deutet darauf hin, dass Guardian Pharmacy Services, Inc. erhebliche Investitionsausgaben (Capex) hat. Da Abschreibungen (D&A) ein nicht zahlungswirksamer Buchungsposten ist, wurde das Geld beim Kauf des Vermögenswerts bereits ausgegeben. Der freie Cashflow eliminiert diesen Effekt. Empfehlung: Abgezinster freier Cashflow.

Operativer Cashflow (Mio.) FY2025

USD

Gesamtschulden (Mio.) Vom IW abziehen

USD

Bargeld & Anlagen (Mio.) Zum IW hinzufügen

USD

Diskontierungsrate (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 0.859235 × 3.31% = 5.27%

RFR 2.43% Risikofreier Zinssatz (Staatsanleihenrendite) · US market

MRP 3.31% Marktrisikoprämie (erwartete Überrendite)

β 0.859235 Beta: Aktienvolatilität gegenüber dem Markt

Ausstehende Aktien (Mio.)

Wachstumsrate basierend auf Analysten-Konsens-EPS

Jahr 1–5 (%)

Jahr 6–10 (%)

Jahr 11–20 (%)

Wachstumsraten-Herleitung — Analysten-Konsens-EPS

Geschäftsjahr	2026	2027	2028	Reg. g₁
EPS (USD)	1.22	1.35	1.46	18.15%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

Unterbewertet Überbewertet

Innerer Wert
USD —

Innerer Wert

USD —

Aktienkurs

USD 37.79

—

20-Jahres-DCF-Aufschlüsselung

Jahr	Proj. CF (Mio.)	Diskontfaktor	Barwert (Mio.)

DCF-Modell über 20 Jahre mit operativem Cashflow als Basismetrik.

Hochsachstumsphase — Jahre 1–5

Das Unternehmen befindet sich in der stärksten Wachstumsphase. Cashflows werden mit der höchsten Rate g₁ projiziert.

Übergangsphase — Jahre 6–10

Das Wachstum beginnt sich zu mäßigen. Cashflows in Jahren 6–10 werden mit der niedrigeren Rate g₂ projiziert.

Endphase — Jahre 11–20

Das Unternehmen gilt als vollständig ausgereift. Die Terminalwachstumsrate g₃ (typisch 3–4%) gilt für Jahre 11–20.

IV Innerer Wert je Aktie — geschätzter wahrer Wert basierend auf diskontierten Cashflows über 20 Jahre

OCF₀ Operativer Cashflow — aus dem Kerngeschäft generiertes Bargeld

g₁ Hohe Wachstumsrate (Jahre 1–5) — automatisch aus historischem CAGR berechnet

g₂ Übergangswachstumsrate (Jahre 6–10) — typischerweise 60% von g₁

g₃ Terminalwachstumsrate (Jahre 11–20) — langfristig, typisch 3–4%

r Diskontierungsrate — CAPM = risikofreier Zins + β × Risikoprämie

D Gesamtschulden — kurz- und langfristige Verbindlichkeiten

C Bargeld & kurzfristige Anlagen — liquide Mittel des Unternehmens

N Ausstehende Aktien — teilt den Unternehmenswert in Beträge je Aktie

DCF-Modell über 20 Jahre mit freiem Cashflow (OCF minus CapEx) als Basismetrik.

Hochsachstumsphase — Jahre 1–5

FCF für Jahre 1–5 mit höchster Rate g₁ projiziert.

Übergangsphase — Jahre 6–10

FCF-Wachstum verlangsamt sich in Jahren 6–10 auf g₂.

Endphase — Jahre 11–20

FCF wächst in Jahren 11–20 mit Terminalrate g₃.

FCF₀ Freier Cashflow = Operativer CF − Investitionsausgaben

g₁, g₂, g₃ Drei-Phasen-FCF-Wachstumsraten, aus historischem CAGR berechnet

r Diskontierungsrate (CAPM) = risikofreier Zins + β × Risikoprämie

D, C, N Schulden, Bargeld, Aktien — gleiche Definitionen wie OCF-Methode

DCF-Modell über 20 Jahre mit Nettogewinn als Basismetrik.

Hochsachstumsphase — Jahre 1–5

Nettogewinn für Jahre 1–5 mit Rate g₁ projiziert.

Übergangsphase — Jahre 6–10

Gewinnwachstum verlangsamt sich in Jahren 6–10 auf g₂.

Endphase — Jahre 11–20

Gewinn wächst in Jahren 11–20 mit Terminalrate g₃.

NI₀ Nettogewinn = Umsatz − alle Ausgaben, Zinsen & Steuern

g₁, g₂, g₃ Drei-Phasen-Nettogewinn-Wachstumsraten aus historischem CAGR

r Diskontierungsrate (CAPM) — Höheres Beta → höhere Rate → niedrigerer IW

D, C, N Schulden, Bargeld, Aktien — gleiche Definitionen wie OCF-Methode

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