추정 내재가치는 Iron Mountain Incorporated (IRM) 가격 대비 운영자금(P/FFO) 모델을 사용한 결과 $63.05 (추천 방법 기반 P/FFO 방법), 현재 주가와 비교하면 $114.03. 이 주식은 고평가되었을 수 있습니다 44.7% 내재가치 대비.
부동산투자신탁(REITs)의 경우, 감가상각비가 순이익을 왜곡하므로 표준 DCF 모델은 오해의 소지가 있습니다. SharesGrow는 가격 대비 FFO(P/FFO) 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 FFO × 17(섹터 평균 P/FFO 배수). FFO는 REIT 밸류에이션의 업계 표준 지표입니다.
평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 6.24% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.15). 참고로, 표준 20년 DCF 모델에서는: Operating Cash Flow (OCF): $657.90 | Net Income (NI): $14.43.
ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $63.05로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $128.50입니다 — 50.9% 차이.
영업현금흐름 (OCF)이 순이익 (NI)을 크게 초과합니다. 이는 주식기반보상 (SBC)이나 감가상각비가 큰 기업에서 흔합니다. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 이익보다 높은 현금흐름 기반을 사용할 수 있지만, 방법 선택이 중요합니다 — 아래 권장 방법을 확인하세요.
현금흐름 대비 높은 부채. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 미래 현금흐름의 현재가치에서 순부채를 차감하여 주당 자기자본 가치를 크게 낮춥니다. 애널리스트 목표가는 일반적으로 같은 방식으로 부채를 차감하지 않습니다.
대규모 자본 지출로 인한 마이너스 잉여현금흐름 (FCF). 영업현금흐름 (OCF)은 양수이지만, 회사가 자본 자산 (CapEx)에 대규모 투자를 하고 있어 FCF가 마이너스입니다. 당사 DCF 모델은 OCF를 기반으로 하며, 이 대규모 재투자를 반영하지 않을 수 있습니다. 애널리스트들은 일반적으로 CapEx 집중 투자 단계를 고려하고, 투자가 정상화된 후 예상되는 미래 FCF를 기반으로 밸류에이션합니다.
팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.
